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机构观点汇总:19家国际顶级机构最新市场点评

  瑞穗银行称,月末资金流支撑美元反弹。许多著名投资机构就金融市场做出评论,同时,也开始预测市场接下来的走势。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

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  美国经济

  野村:美国第四季度实际GDP年化季率终值料上修至上涨2.7%。

  北京时间周三(3月28日)20:30将公布美国第四季度实际GDP年化季率终值,野村证券预计将上修至上涨2.7%,初值为上涨2.5%,个人支出、商业设备投资和住宅建设料大力支撑经济增长;此外四季度服务调查报告暗示家庭服务支出稳步回升,个人消费支出可能上涨,不过知识产权投资或不及美国经济分析局的预期。

  贸易战

  美银美林:贸易战忧虑令投资者回避亚洲债券,在供应量较大的背景下,短线技术面维持疲软。投资者本季度将亚洲债券的仓位配置削减至低配,为将近3年以来的首次,他们担心的首要问题是贸易战。资金流入该地区信贷产品的速度出现明显放缓的迹象,过去三个月表示有资金流入的受访者数量创两年以来的最低水平。

  新兴市场

  瑞信:新兴市场货币受到自身韧性的损害。

  瑞信策略师Kasper Bartholdy在报告中写道,新兴市场货币和本地债券短线可能承压,在上周股市遭遇抛售期间显现韧性后,走势将与股市重新趋同;如果美国、欧盟和日本股票继续下跌,上周新兴市场货币展现的韧性将无法持久;未来几周,贸易紧张局势方面的消息对风险资产的影响为中性至利好;新兴市场货币仍有价值,因为以较长期标准来判断,和新兴市场主权信贷息差偏紧相比,实际有效汇率为中性或偏弱。

  欧洲央行

  法国巴黎银行:2019年年中前欧洲央行不会加息。

  股市

  高盛电脑模型警告熊市接近,但该公司分析师不相信。高盛策略师表示,最近高盛电脑模型上的牛/熊指标达到70%以上,这个级别通常意味着股票投资者将面临高风险(熊市)。不过,高盛的这些策略师告诉投资者不要担心;他们指出,该指标位于高位主要是因为失业率低和经济增长势头强劲,而非利率上涨或核心通胀过强。高盛说:“正是因为通胀不足导致这些指标变量中的一些可能会出现扩展延伸,但不足以为股票投资者敲响警钟。”

  外汇

  美指

  瑞穗银行:月末资金流支撑美元反弹。

  瑞穗银行外汇策略师Sireen Harajli表示,美元的反弹在很大程度上要归因于月底的资金流动,这些资金往往会支持美元;到月末,投资者喜欢将他们的头寸平仓,将月中积累头寸的一部分返还给美元。对贸易战的担忧在隔夜时段略为缓和,这也扶助美元;本月全球金融市场走势震荡,因美国总统特朗普表示将对中国商品征收关税;不过,美中展开贸易协商的希望,令对贸易战担忧缓解。

  欧元兑美元

  巴克莱银行:欧元兑美元料难改区间交投之势。巴克莱银行讨论了欧元兑美元前景,认为在本周耶稣受难日假期前,汇价不大可能突破近期交投区间,维持对欧元预期不变,年内剩余时间均值料为1.22,且将为交投区间中值。

  三菱东京日联:欧元向上突破1.25后或迎来大涨行情。

  三菱东京日联银行认为,出于技术面因素考虑,欧元兑美元低波动性的风险逐步提升,存在向上突破1.25关口的可能,1月和2月曾三次向上测试该点位,不过均以失败告终,若第四次成功上破,将激发更强劲涨势,不过欧元的大涨可能给欧洲央行货币政策前景带来一定程度的不确定性。

  德国商业银行:欧元兑美元守住1.2330上方前景仍向好。德国商业银行FICC技术分析师主管Karen Jones表示,欧元兑美元位于1.2330上方,汇价不排除测试1.2538/56的可能。

  汇价下破3月顶部,仍有跌至55日均线1.2330的可能;位于该位上方仍看涨,汇价不排除重测1月和2月顶部1.2538/56以及长期下行趋势线1.2651的可能。该位也是1月中旬和3月底部以及2017-2018年上升趋势线所在;周图收盘于该位下方将增加汇价在1.2556筑顶的概率。如突破2008-2018年阻力线1.2651将指向自2008年以来跌势的50%回档位1.3190。

  大华银行:欧元兑美元风险仍偏上行,或上测1.2555。大华银行对欧元兑美元维持中性立场,风险仍偏上行。24小时观点:当前未能向上测试主要支撑位1.2500,因周二(3月27日)在触及日高1.2476后快速回落,暗示短期顶部已构筑,汇价已进入调整阶段,极有可能震荡走低,目标区间1.2370-1.2445。

  未来一到三周观点:此前已强调温和下行压力减弱,料于1.2240-1.2450区间震荡,但周二快速摸至日高1.2476令人始料未及,未来数日风险已转为上行。也就是说,虽然仍存上测年内高点1.2555的可能,但预计涨势的开始还为时尚早,整体而言,只要维持在核心支撑位1.2340上方,上行动能就将持续改善。

  加拿大丰业银行:欧元兑美元短期前景转向负面。

  加拿大丰业银行分析师表示,目前就该货币对的走势短线看跌,料价格此前触及的1.2535-55区域暂为当前升势的封顶位置;目前来看汇价下跌势头较强,1.24这一支撑位已轻易跌破,后两支撑位依次看向1.2386、1.2358。

  澳元兑美元

  法国兴业银行:建议在0.77水平附近买入澳元兑美元。法国兴业银行策略师表示,对于投资者来说,澳元兑美元当前水平似乎是一个相当好的买入价位;自1月底以来,澳元兑美元的表现在所有发达国家货币中表现最差。

  在这一期间,澳洲经济数据持续令人失望,这也导致投资者对澳洲联储加息前景愈发悲观;与此同时,铁矿石期货价格出现两位数跌幅,这也令澳元进一步承压。但该行策略师Kit Juckes认为,澳元兑美元将自当前水平温和反弹;澳元依然处于长期上升趋势,且经受住了疲软大宗商品价格和2018年澳洲联储加息预期重挫的考验。当前位于0.77附近的澳元兑美元汇率是一个很好的买入水平。

  大华银行:澳元兑美元年底前将上涨7%。大华银行撰文称,澳元兑美元下行压力不太可能持续,汇价将在未来几个季度反弹。

  该行外汇分析师Quek Ser Leang指出,澳洲经济表现不佳、通胀压力温和以及工资增长放缓使得澳洲联储决定维持现金利率不变;虽然澳洲联储按兵不动,但我们仍看涨澳元兑美元前景,主要是因为澳元将受到商品市场的支持。

  我们相信经历近期的回撤后,汇价进一步下跌空间有限;虽然近期陷入盘整,但关键的工业金属和能源商品依然受到支撑,因全球经济继续强势协同增长。该行预计澳元兑美元在6月底之前将升至0.79,年底将重返0.83;预计英镑兑澳元将下跌8%以上,到年底将自1.84跌至1.68。

  大华银行:澳元兑美元已步入调整期。

  大华银行认为,澳元兑美元已步入调整期,强劲支撑位位于0.7650,不大可能轻易下破,上行方面,仅上破0.7720才暗示当前的疲态企稳,但料难向上测试前期高点0.7758;未来一到三周仍持中性立场,不过下行压力已加大,不排除存跌破当前交投区间下限0.7650-0.7820的可能,但跌向主要支撑位0.7600的几率相对较低。

  美元兑加元美元兑日元

  瑞士信贷:美元兑加元将陷入1.20-1.35区间震荡。

  瑞士信贷策略师表示,投资者对北美自由贸易协定(NAFTA)谈判的担忧将导致交易者对于加拿大央行今年进一步加息前景变得更加悲观,可能会打压加元,将推动美元兑加元升至1.35,触及2017年6月以来的最高水平。

  该行外汇分析师Alvise Marino表示,即使汇价突破1.30,但我们预计目前汇价仍将位于1.20-1.35区间波动;短期许多因素或促使汇价处于该区间顶部。

  道明证券:对加元和日元维持结构性看涨立场。道明证券讨论了加元和日元前景,对二者均维持结构性看涨立场。倾向于逢低买入加元兑诸如纽元等交叉盘,仍认为在美元集团货币中,做多加元可能是最佳选项,特别是兑纽元。

  仍宜策略性做多日元,不过汇价的跳涨似乎已超过了基本面暗示的水平,极短线内汇市行情可能总是如此,不过从仓位和估值水平来看,108附近点位可能存在逢高抛售美元兑日元的良机。

  恒生银行:美元兑日元短期内料在105至108区间波动。

  恒生银行分析师指出,美元兑日元不排除短期内于105至108区间波动,长远目标仍看向102,同时强调上述预测是基于认为中美贸易纷争可解决,避免贸易战。此外,该行还维持欧元兑美元将向1.28水平进发的看法,并认为澳元兑美元于0.78之下可视为低吸水平。

  德商:美元兑日元下行为假突破,后市或上测107.90。

  德国商业银行技术分析认为,鉴于近期的汇价波动,美元兑日元初步阻力位位于106.00;近期汇价跌至新低,日线图中相对强弱指标出现较大分化,此次向下突破为假突破,这种情况在汇市中极为常见,此后将于反方向剧烈波动。当前倾向于按结清空头仓位,并试图寻找做多时机,一旦站上107.90,存反弹至2月高点110.48的可能。

  美银美林:由仓位布局来看,第一季度日元的强势态势仍将保持。

  人民币

  高盛:人民币今年预计将升值。高盛策略师Zach Pandl和Kamakshya Trivedi在报告中写道,人民币今年将升值。修正美元兑在岸人民币 3个月、6个月和12个月的汇率预测,从6.35,6.40和6.45调整至6.30,6.25和6.20。

  英镑兑美元

  德国商业银行:英镑兑美元在1.3966/77寻得支撑。德国商业银行FICC技术分析师主管Karen Jones表示,英镑兑美元在1.3966/77寻得初步支撑;汇价近期反弹受阻于200周均线1.4272和近期高位1.4340/45以及长期斐波回档位。

  支持位于55日均线1.3966/77;如破将指向四个月上升趋势线1.3869,更下方支持位于2月和3月底部1.3765/12以及9月顶部1.3658。汇价上行阻力位于1.4345,2015年4月底部1.4565,此外1.50也构成阻力。

  黄金

  CPM Group:2018年黄金价格料小幅下跌,均价预计为1269美元。

  CPM Group黄金年鉴中表示,黄金价格今年将横盘整理,平均价格预计为1269.62美元/盎司,去年为1259.47美元。黄金的下跌是有限的,因为市场的负面基本面因素大部分已被消化;另一方面,虽然有各种各样的政治和经济因素可能利好金价,但其中一些需要变成现实,金价才会大幅突破。

  华尔街资深预言家、欧洲太平洋资本CEO彼得·希夫:金价可能随时会爆发。多数专家将股市暴跌归咎于市场担心中美全面爆发贸易战,但美联储上周的加息可能对股市下跌也产生了部分影响。

  市场不喜欢货币宽松的盛宴结束的前景。

  美股已进入熊市,“支撑股市的唯一因素是泡沫,而如今泡沫被刺破了”。当黄金最终爆发之时,它会以火箭般的速度上升。一旦金价升破1400美元,就没有什么能阻止它升至1500美元或1600美元。

  白银

  小摩(摩根大通)大举增持白银背后:白银或迎来报答机会。

  尽管本周初因贸易战导致的市场避险情绪略有缓解,国际金价稍微回落,但是年初至今黄金价格仍飙升近4%,与此同时,美元跌近3.5%,国际银价则下跌了1%,这可能给更广泛的市场发出了一个警告信号,但同时长期历史基础上被低估的白银或将迎来爆发机会。

  原油

  花旗:地缘政治溢价、市场不确定性令油价高企。

  花旗在研报中称,该机构上周列出的不断增加的全球石油市场不确定性清单“仅在短短一周之内就变得更长了”。比如,迈克·蓬佩奥和John Bolton被任命加入特朗普的外交政策团队可能使得地缘政治风险加剧,若两人任命获准,特朗普在5月12日到期时不签署伊朗制裁豁免的可能性就将上升。这一不确定性将令油价上涨。


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作者:修订1.1  2018-03-29 22:05

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